转自：证券日报

　　本报记者 殷高峰

　　光伏行业或迎来拐点。据上海有色网数据 ，8月6日
，国内部分组件企业报价开始上调，上调幅度约为0.01元/瓦—0.02元/瓦 。而在8月3日 ，多晶硅主力期货合约单日暴涨2960元/吨
，收盘报35890元/吨，彻底扭转持续阴跌态势
。8月7日 ，多晶硅主力期货合约收盘报37040元/吨，上涨2.95%
，盘中一度上涨超6%。

　　“此次上涨主要受政策预期等多重利好驱动 。
”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示，近期 ，从能耗国标划定红线到统一成本标尺
，从价格合规指导到硅料龙头签署“倡议书”，多重利好使得市场对于光伏行业“反内卷 ”持续推进的预期明显升温
。

　　多重利好密集落地

　　过去两年 ，光伏行业深陷内卷式竞争泥潭。据中信建投期货研究发展部7月31日测算数据
，硅料、硅片 、电池片
、组件的完全成本利润率分别约为-49.98%、-73.45% 、-16.27%和0.18% 。从披露的2026年半年度业绩预告看，多家光伏龙头仍处在亏损之中。

　　为了从根本上扭转这种局面 ，近期相关政策密集落地
。7月2日
，工业和信息化部联合国家发展改革委
、国家市场监管总局发布三项光伏能耗能效强制性国家标准，将于2027年1月1日实施。7月27日 ，在国家市场监管总局、工业和信息化部指导下
，中国光伏行业协会发布团体标准《光伏行业成本核算模型通则》，该标准终结了“成本多少各说各话
”的行业乱象 。7月31日 ，国家市场监管总局在江苏盐城市对光伏行业开展价格合规指导，要求企业强化成本核算管理
，建立健全价格合规制度，抵制恶性低价竞争
。

　　“能耗标准规范生产准入 ，成本核算标准引导合理定价
，价格合规指导推动制度落地，共同构成行业管理的完整体系。”王铁山表示 ，这标志着光伏行业遏制低价竞争已从行业自律迈入标准化监管阶段 。

　　与此同时
，企业层面也在积极推进
。8月6日晚，通威股份有限公司 、协鑫科技控股有限公司（以下简称“协鑫科技 ”）等8家硅料龙头共同签署了一份《反内卷倡议书》 ，承诺所有光伏产品销售价格（含招投标报价）均不得低于依据《光伏行业成本核算模型通则》核算的对应成本。

　　“监管层统一推动全产业链价格回归合理区间 。上游硅料杜绝亏本倾销将形成自上而下的正向传导
，逐步终结全链条恶性低价内卷，加速各环节盈利修复
。”协鑫科技相关负责人对《证券日报》记者表示 ，本次守住成本销售底线绝非企业私下协商统一定价
，各家售价底线由自身真实生产成本自然形成，不存在联合定价行为 ，不属于价格同盟，本质是全产业链企业共同遵照现有法律法规开展经营。

　　涨价逻辑与博弈空间并存

　　对于此轮价格上涨
，“主要受到政策预期的驱动，行业‘反内卷’正逐步由倡议走向制度化、规范化 。
”上海有色网光伏高级分析师郑天鸿对《证券日报》记者表示 ，近期多晶硅现货市场整体呈现封盘惜售态势
，主流硅料企业暂停低价出货，多晶硅意向报价上调至成本线附近
。

　　据上海有色网测算 ，当前国内TOPCon 210R组件成本指数为0.715元/瓦。随着上游多晶硅意向价格上调
，行业预期硅料报价将修复至40元/千克区间，对应组件综合成本将抬升至0.74元/瓦左右 ，单瓦成本上涨0.025元 。

　　然而
，在郑天鸿看来，价格的反弹能否持续 ，仍面临现实考验。从供给端看
，多晶硅产量仍在增长
。据上海有色网数据，7月份多晶硅产量增至10.46万吨 ，预计8月份将进一步攀升至11.41万吨。库存方面，截至7月底
，硅片库存已升至28.5GW 。

　　从下游终端市场来看，2026年上半年 ，我国新增光伏装机仅72.07GW
，同比下降66.04%
。“集中式光伏项目仍处于低价备货周期，对涨价接受度偏低。”郑天鸿分析称 ，组件价格上行将直接压缩终端项目IRR（内部收益率）
，叠加当前光伏行业仍处于周期低谷
、产业链供需格局尚未完全修复，本轮组件涨价能否全面落地并持续走强 ，后续仍将面临上下游激烈的博弈与验证 。

　　尽管短期仍存博弈
，但业内对行业前景持积极态度
。“在清晰法律竞争边界下，高生产成本产线将天然丧失市场化竞争能力 ，市场自发完成优胜劣汰。 ”协鑫科技相关负责人称
，叠加能耗指标、低碳准入等硬性行业标准，双重约束将加速低效 、高碳落后产能出清 。

　　多重利好共振之下 ，光伏产业链正站在从“价格洼地
”到“拐点初现”的关键节点
。但这是情绪驱动的短暂反弹，还是供需格局真正改善的周期反转？“答案取决于产能出清的程度与终端需求修复的节奏。 ”在王铁山看来
，真正的拐点，是行业竞争逻辑从“拼价格
”彻底转向“拼质量”“拼技术 ” 。