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　　来源：金融投资报

　　基金二季报披露拉开大幕 。

　　金融投资报记者注意到
，截至7月13日，已经披露二季报的30多只基金中 ，有10多只主动权益类基金在上半年取得了超100%的收益
，其二季度持仓备受关注。这些基金主要来自红土创新基金
、金信基金、融通基金 、同泰基金
。

　　二季报显示，这些上半年领跑的基金在坚守科技主线的基础上 ，走出了差异化调仓路径：部分基金大幅更迭半导体
、通信设备等重仓标的
，加码AI算力基建核心资产；部分基金审慎规避高位估值风险，对半导体高位标的进行结构性减仓、优化细分布局。

　　此外 ，多只绩优基金因上半年业绩爆发
，规模出现大幅增长，资金扩容下的调仓策略 、持仓逻辑与后市研判 ，为当下科技赛道投资提供了重要参考 。

　　坚守AI科技投资主线

　　多只翻倍基金二季度持续锚定人工智能
、半导体、通信设备等核心赛道，在高仓位运作下完成重仓股迭代升级
。

　　红土创新新科技今年上半年取得了143.57%的收益。二季报显示
，该基金仍然保持九成左右的较高仓位，但前十大重仓股有较为明显的变化 。

　　其中 ，6只个股为新进重仓股
，包括北京君正 、珂玛科技
、永鼎股份、亨通光电 、长川科技（维权）
、芯原股份，主要分布在半导体和通信设备行业
。

　　一季度末就在列的重仓股中际旭创、新易盛 、源杰科技在二季度继续获大幅加仓。相比一季度末 ，该基金对半导体的持仓比重有所提升 。

　　得益于上半年较为出色的业绩表现
，该基金资产规模由一季度末的10亿元增长至二季度末的34亿元左右，因而有较为充裕的资金进行调仓
。而在规模明显增长背景下 ，该基金的股票仓位仍然与一季度末持平
，显示基金经理调仓迅速。基金经理盖俊龙表示，持续看好人工智能领域 ，包括算力基础建设和AI应用方面的发展 。

　　同样由盖俊龙管理的红土创新景气回报、红土创新转型精选
、红土创新智能制造等基金的调仓方向与之较为相似
。

　　同泰数字经济二季度的持仓调整也围绕半导体展开
，该基金一季度末就持有的长川科技、珂玛科技 、盛科通信-U
、江丰电子等半导体个股均在二季度被减持，除长川科技外 ，其余个股均退出前十大重仓股行列。

　　与此同时，该基金在二季度又新进了海光信息、芯原股份 、兆易创新等半导体板块个股 。此外
，该基金在二季度加仓了精测电子
、中际旭创、新易盛。

　　部分基金审慎减持半导体

　　在科技赛道整体表现火热的同时，部分基金基于市场估值与宏观环境 ，开启审慎调仓模式
，规避板块阶段性波动风险
。金信系多只基金率先调整策略，尽管股票仓位小幅提升 ，但主动减持多只累计涨幅过高的半导体个股。

　　金信精选成长在二季度减持了半导体等涨幅较高的持仓 。

　　二季报显示
，其资产规模为4.6亿元，较一季度末有所增加
。其股票仓位达到九成 ，较一季度末小幅增加。但其前十大重仓名单内多只标的持仓规模下调
，如茂莱光学 、强一股份
、芯源微、中科飞测等均被减仓，这些个股主要集中在半导体行业 。同时 ，该基金新进的重仓股包括汇成真空 、新莱应材（维权）
、裕太微-U
，它们分别是专用设备、通用设备和半导体行业的个股
。

　　金信精选成长基金经理孔学兵表示，二季度以来 ，国产半导体所有细分方向都出现了较为明显的累计涨幅，结构性高企的估值面对宏观能见度不高和中长期资金不足的现实
，进入了业绩验证阶段，在市场风格阶段性极致演绎之后 ，波动率可能会明显加大
，宜积极和审慎应对。由孔学兵管理的金信稳健策略 、金信行业优选也进行了类似的结构性减仓操作，同样减持了半导体个股 。

　　融通产业趋势股票仓位较一季度末下降8个百分点左右 ，或与其规模增长未能及时调整仓位有关
。其资产规模由一季度末的不到4亿元
，增长至二季度末的21亿元以上。

　　前十大重仓股方面，该基金主要持有AI领域个股 ，相比一季度末
，大幅加仓新易盛、中际旭创
、东山精密、源杰科技 、永鼎股份
、剑桥科技，同时新进了金安国纪、建滔集团 、华虹宏力等个股 ，主要分布在元件和通信设备方面 。　

　　| 金融投资报记者 刘庆华 |