据上海证券报报道，近日 ，南京大学商学院安同良教授团队发布一项最新研究成果，重点围绕“AI时代中国量化交易的异化、非对称收割 ”等话题进行了分析
，并对AI时代的量化交易监管提出了具体建议 。

　　第三方数据平台显示
，截至2026年一季度，国内量化私募管理的资金已经超过1.8万亿元 ，百亿级量化私募超过60家。这些机构只占了A股流通市值的3%左右
，却贡献了每天30%到40%的交易额
。在小盘股里，量化的交易占比更是超过了一半。团队还进行了另一组数据统计：2025年 ，45家百亿量化私募全部赚钱
，平均收益率37.6%，最高收益率超70% 。而同期 ，据不完全统计
，散户人均亏损2.1万元
。

　　安同良教授介绍，研究团队对最近一年多来A股市场出现的量化交易收割现象进行了“手法拆解”
，归纳出了多个套路，如“逐浪抱团
”“精准狙击”等。

　　例如 ，量化机构先把一只股票拉出“放量突破 ”的架势
，成交量放大，价格冲高 ，K线形态看起来很漂亮 。当散户看到“均线多头排列
”“突破前高”等“信号 ”追进去后
，量化机构停止买入，开始小批量 、高频次地卖出 ，股价每天跌1%到3%
，这样跌上二三十天后，散户只能“割肉
”离场 ，量化机构则把“割出来”的筹码接回来
。

　　当前
，监管层已经注意到了这些问题。2026年6月，上交所清理了量化机构的专属交易通道 ，特别是那些让量化机构比散户交易速度快几百倍的高速通道 。证监会主席吴清也在公开场合明确表示，要“突出公平性
，深化细化高频量化监管 ”“方向对了，力度还得加码
”
。对此 ，安同良教授提出了“五维纠偏、一费归中”的方案
，即从降频
、透明、限空 、收费等方面着手，实施更有针对性的监管措施。

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